Құндылықты инвестициялау негіздерін үйрену

Мазмұны

• Бір нарықтағы метафорадағы ынта мен қорқыныш
• Таңдау еркіндігі
• Эмоционалды отряд

Құнды инвестициялау қағидаттары бойынша акцияларды қалай сатып алу керектігін үйрену қарапайым. Табысты құнды инвесторға қойылатын жалғыз талап - компанияның құндылығын анықтай білу және үміт (AKA ынта-жігері немесе ашкөздік) пен қорқынышты тануды қамтитын акциялар бағасына дұрыс психологиялық көзқарас.

«Мистер Маркет» тұжырымдамасы, құнды инвестициялаудың әкесі Бенджамин Грэм жасаған қор нарығының әйгілі метафорасы сізге екінші маңызды дағдыға көмектеседі. Бұл сіздің акциялар бағасына көзқарасыңызды мәңгі өзгертеді және егер дұрыс жұмыс жасасаңыз, инвестициялық кірісті айтарлықтай арттырасыз.

Бір нарықтағы метафорадағы ынта мен қорқыныш

Оның классикалық кітабында, Ақылды инвестор, Грэм көбінесе ақылға қонымсыз іскери серіктесте қор нарығының жоғары және төмен жақтарын түсірді.

Елестетіп көріңізші, кейбір жеке бизнесте сізде 1000 доллар тұратын шағын үлес бар. Мистер Маркет деп аталатын серіктестеріңіздің бірі шынымен де өте маңызды. Күн сайын ол сіздің қызығушылығыңыз қандай деп ойлайтынын айтып, сонымен қатар сізді сатып алуды немесе осы негізде қосымша пайыздарды сатуды ұсынады. Кейде оның құндылығы туралы идеясы сенімді болып көрінеді және бизнестің дамуы мен болашағы сіз білетіндей негізделеді. Көбінесе, екінші жағынан, мырза Маркет өзінің ынта-ықыласына жол береді немесе қорқынышы онымен бірге кетеді, ал ол ұсынған құндылық сізге аздап ақымақтық болып көрінеді. Егер сіз ақылды инвестор немесе парасатты кәсіпкер болсаңыз, сіз мырзаның күнделікті қарым-қатынасы арқылы кәсіпорындағы 1000 АҚШ доллары мөлшеріндегі сіздің көзқарасыңызды анықтай аласыз ба? Сіз онымен келіскен жағдайда немесе онымен сауда жасағыңыз келетін жағдайда ғана. Сізге ол сізге күлкілі жоғары бағаны ұсынған кезде оны сатуға қуанышты болуы мүмкін, ал оның бағасы төмен болғанда, сіз оны сатып алғаныңызға қуаныштымыз. Қалған уақытта компанияның өзінің қызметі мен қаржылық жағдайы туралы толық есептеріне сүйене отырып, өз акцияларыңыздың құндылығы туралы өз идеяларыңызды қалыптастырғаныңыз жөн. Нақты инвестор тізімдегі қарапайым акцияларға иелік еткен жағдайда сол күйде болады. Ол күнделікті нарықтық бағаны пайдалана алады немесе оны өз шешімімен және бейімділігімен жалғыз қалдыруы мүмкін. Ол бағалардың маңызды қозғалысын танып білуі керек, әйтпесе оның шешімі жұмыс істей алмайды. Олар оған ескерту беруі мүмкін, ол ескертуге құлақ асады - бұл қарапайым ағылшын тілінде ол өзінің акцияларын сату керек дегенді білдіреді, өйткені баға төмендеп, одан да жаман жағдайларға жол бермейді. Біздің ойымызша, мұндай сигналдар, кем дегенде, қаншалықты пайдалы болса, жаңылыстырады. Негізінен бағаның ауытқуы нағыз инвестор үшін бір ғана маңызды мағынаға ие. Олар оған баға күрт төмендеген кезде ақылмен сатып алуға және көп алға жылжытқанда ақылмен сатуға мүмкіндік береді.Басқа уақытта, егер ол қор нарығын ұмытып, дивидендтің қайтарылуына және компанияларының өндірістік нәтижелеріне назар аударса, жақсы жұмыс істейді.

Таңдау еркіндігі

Бүкіл метафоралық келісімнің ең жақсы бөліктері: 1) егер сіз оның мырза Маркетинг бағасын ұнатпасаңыз, оны елемеуге құқылысыз және 2) ол келесі сауда күні сізге әрдайым жаңа бағаны ұсынады.

Егер сіз компанияның шынымен қандай құндылыққа ие екеніне сенімді болсаңыз, сіз мырзаның ұсыныстарын мұқият қабылдай немесе қабылдамай аласыз. Таңдау әрқашан сіздікі. Сонымен қатар, сіз түсінуіңіз керек, компанияның негізгі мәні түбегейлі өзгермеген болуы мүмкін, тек Маркет мырзаның көңіл-күйі өзгерген.

Егер сіз оның көңілсіз екенін сезініп, компаниядағы үлесін өз бағасынан арзанға ұсынып жатқанын байқасаңыз, оны пайдаланыңыз және акцияларға жүктеңіз.

Әрине, егер компания түбегейлі мықты болса, мистер Маркет бір күні тым үміт артып, сол акцияны сізден әлдеқайда жоғары бағамен сатып алуды ұсынады.

Эмоционалды отряд

Акциялардың бағаларын эмоционалды тұрақсыз серіктестің ұсыныстары ретінде қарастыра отырып, сіз өзіңізді инвесторлардың көпшілігінде акциялар бағасының өсуіне және төмендеуіне деген эмоционалды тәуелділіктен және эмоционалды тәуелділікке әкелуі мүмкін кейде қисынсыз шешімдерден босата аласыз.

Көп ұзамай, сіз акция сатып алғыңыз келгенде, сіз бағаның төмендеуін эмоциясыз қабылдайсыз. Сіз қолданыстағы бағалы қағаздарыңызды сатқыңыз келгенде, сіз қымбат емес акциялар бағасын шақырасыз.