Доллар күші және дәл қазір неге соншалықты күшті?

Мазмұны

• Неліктен дәл қазір доллар өте күшті?
• Еуро
• Forex Trading
• 2014–2016 жылдардағы доллар күшінің уақыт шкаласы
• 2015
• 2016
• Доллар күшінің индексі
• АҚШ долларының болжамы

Тарихи долларлық құндылықтармен салыстырғанда, АҚШ долларлары басқа валюталарға қарағанда доллардың құны жоғары болған кезде күшті болады. Бұл бірінші кезекте екі нәрсенің бірін білдіреді, яғни доллар өзінің тарихи диапазонының шыңына жақындағанын білдіреді, мысалы, 1985 жылы 25 ақпанда доллар АҚШ долларымен 164,72-ге жеткен кездегі доллардың барлық уақыттардағы ең жоғарғы деңгейі. Dollar Index - ICE (DX.F) - долларлық фьючерстер туралы тарихи ақпаратты қамтитын бірнеше индекстердің бірі.

Барлық уақыттағы ең жоғарғы деңгей Федералды резервтік резервтің (ФРЖ) стагфляциямен (инфляцияның жоғары деңгейі экономикалық қысқарумен және жоғары жұмыссыздықпен үйлескен инфляцияның жоғары деңгейі) федералдық қор мөлшерлемесін (бір түнде бір-біріне несие берген банктер үшін қолданылатын пайыздық мөлшерлемені) көтеруінің нәтижесі болды. ).

Екіншіден, бұл доллар бағамы қысқа мерзім ішінде өскен болуы мүмкін дегенді білдіреді. Мысалы, доллар 2014 жылдың шілдесінен 2016 жылдың желтоқсанына дейін 21% -ға нығайды. Доллар бойынша рекордтық деңгей 2008 жылдың сәуірінде болды. Бұл Bear Stearns банкінің сәтсіздігінен кейін көп ұзамай болды, бұл басқа факторлармен қатар инвесторларды қашуға мәжбүр етті еуро, өйткені олар қаржылық дағдарыс тек АҚШ-пен шектеледі деп ойлады.

Неліктен дәл қазір доллар өте күшті?

Доллар үш себепке байланысты күшті. Біріншіден, ФРЖ екі әрекетті қабылдады - бұл экономикалық дағдарыстың артынан экономика жақсарған кезде кеңейтілген ақша-несие саясатын (ақша массасын қосу) аяқтады, бұл оның бағасын арттыруға әсер етті. .

Екіншіден, ФРЖ 2015 жылдың желтоқсанында да пайыздық мөлшерлемені көтерді, бұл доллардың құнын одан әрі күшейтті.Сыйақы мөлшерлемесінің өсуі облигациялардың кірістілігін төмендетуге әсер етеді, бұл инвесторлардың АҚШ-тың қазынашылық ноталарына қысқа мерзімді қызығушылығын төмендетеді. Бұл долларларға деген сұранысты арттырды және сақтаушыларға долларлық депозиттерден төмен пайыздық мөлшерлемені төлеген еуро депозиттеріне қарағанда жоғары кірістілік пайда болды.

Еуро

Еуропалық орталық банк пайыздық мөлшерлемені төмендету арқылы еуроның құнын төмендету арқылы әрекет етті, ал Еуропалық Одақтағы саяси тұрақсыздық еуроны әлсіретті.

Еуроның долларға конверсиялануы және оның тарихы еуроның АҚШ долларына қарағанда жылдар бойы қалай болғанын көрсетеді.

Еуро әлсіреген кезде доллар автоматты түрде нығаяды - бұл еуро АҚШ долларының индексі құнының 57,6% құрайды. Бұл еуроға доллардың құнына үлкен әсер етеді - евроны әлсірететін нәрсе доллардың нығаюына әкеледі және керісінше. USDX құрайтын басқа валюталардың әрқайсысы доллардың құнына аз әсер етеді.

Forex Trading

Ақырында, валюта саудагерлері (шетел валюталарының туындыларын сататын трейдерлер) еуроны одан әрі әлсірету және долларды нығайту үшін левередж (қарызды сауда-саттыққа пайдалану) арқылы доллардың күшін күшейтті.

2014–2016 жылдардағы доллар күшінің уақыт шкаласы

2014 жылдың қаңтарынан бастап ФРЖ сандық жұмсарту (QE) бағдарламасын қысқарта бастады, ал 2013 жылдың алғашқы алты айында доллар 2013 жылғы сауда диапазонында 80 (доллар индексі, USDX көрсетілген) деңгейінде қалды. еуро алты айлық орташа есеппен 1,3129 доллармен саудаланды.

Ақпан айында Украинадағы батысшыл күштер украин дағдарысының тұқымын сеуіп, үкіметті құлатты. Наурызда Ресей Украинадағы Қырым түбегін аннексиялады. Сәуірде ол Украинаның шығысындағы ресейшіл сепаратистерді қолдауға күш жіберді.Сондай-ақ наурызда ФРЖ қоректендірілген қаражат мөлшерлемесін 2015 жылдың ортасында көтеруді қарастыратындығын мәлімдеді.

ФРЖ ставкаларының өзгеруі туралы хабарландырулар нарыққа әсер етеді, мұнда инвесторлар өзгерістен кейін нарық қалай қозғалады деп ойлайды. Мұны хабарландыру эффектісі деп атайды.

2 қазанда Еуропалық Орталық Банк (ECB) QE нұсқасын бастайтынын мәлімдеді, ал қараша айында ECB төмен пайыздық мөлшерлемені сақтайтынын айтты.

Желтоқсан айында еуроның бағамы 1,21 долларға дейін төмендеді, өйткені инвесторлар Грецияның қарыз дағдарысы Грекияны еуроаймақтан шығарады деп қауіптенді.Бұл төмендеу құны жыл аяғында доллардың 89,95-ке дейін нығаюына алып келді.

2015

2015 жылдың қаңтарында ECB наурыз айында QE-ді жалғастыратындығын мәлімдеді, 9 наурызда облигацияларды сатып ала бастады, бұл айналымдағы еуроға ұсынысты көбейтіп, валютаның құнын түсірді.Еуро 12-ге дейін төмендеді. Жылдың ең төменгі деңгейі - 13 наурызда 1,0524 доллар. Еуро құлдыраған сайын доллар қымбаттады. USDX 2015 жылдың 13 наурызында 52 аптаның 100.390 деңгейіне жетіп, 2014 жылдың 11 шілдесінен 25% -ға көтеріліп, 80.030-дан төмен болды. Ол жыл 98.27-де жабылды.

2015 жыл бойы сарапшылар еуроның паритетке дейін төмендеуін болжады (бұл жерде еуро мен доллар құны бойынша тең). Нәтижесінде хедж-қорлар және басқа форекс трейдерлері еуроны қысқарта бастады. Бұл трейдерлер мен қор менеджерлеріне Bridgewater Associates, Tudor Investment, Brevan Howard, Moore Capital Management, Caxton Associates және Gavea Fund кірді.

Қысқарту - бұл активті инвестор қарызға алған, сатқан, содан кейін оны сол инвестор арзан бағамен сатып алатын инвестициялау / сауда тактикасы.

2015 жылы доллардың нығаюына әсер еткен тағы бір фактор Қытай экономикасының баяулауы болды.Потенциалды несиелік проблемалар инвесторларды доллардың салыстырмалы қауіпсіздігіне үрейлендірді. Қытай юаньды әлемдегі екінші үлкен экономика ретінде қытай нарығына, экономикасына және валютасына АҚШ долларына шексіз ықпал ететіндіктен доллармен байланыстырады.

Желтоқсан айында Федералдық ашық нарық комитеті қорланған қорлар мөлшерлемесін 0,24% дейін көтерді.

2016

Ақпан айында Dow 15,660,18 дейін төмендеп, ФРЖ-ның пайыздық мөлшерлемесінің жоғарылауына әсер етті.Инвесторларға мұнай бағасының төмендеуі, юаньдің құнсыздануы және Қытайдың қор нарығындағы дүрбелең ұнамады.

Доллар күшінің индексі

АҚШ долларының индексі (USDX) - доллардың тұрақтылығының жалпы өлшемі. Бұл доллардың ең кең сатылатын алты валютаға қатысты құнын өлшейтін жиынтық. Бұл валюталардың барлығы икемді айырбастау бағамын пайдаланады, демек олар долларға байланбайды, керісінше олардың бағамы ретінде айырбас бағамын пайдаланады.

Олардың АҚШ-пен сауда-саттық көлемі әр валютаның айырбас бағамын және салмағын анықтайды. Бұл кестеде АҚШ компанияларының сол валюталарға қатысты тәуекелі көрсетілген.

АҚШ долларының болжамы

Ұзақ мерзімді, АҚШ-тың жалпы ішкі өнімге қатынасы доллар бағамын төмендетеді. Қаржылық дағдарысқа дейін дәл осылай болды - АҚШ қарызы өсіп, доллардың құны төмендеді.

Дағдарыс кезінде инвесторлар ақшаларын ультра қауіпсіз АҚШ қазыналарына салады. Бұл ұзақ мерзімді пайыздық мөлшерлемені төмендету кезінде доллардың құнын арттырды.Экспансиялық ақша-несие және фискалдық саясатпен ұштастыра отырып, бұл АҚШ экономикасын нығайтуға көмектесті, бұл қазынашылықты шетелдік инвесторлар үшін тартымды етеді, ал бұл өз кезегінде АҚШ долларының құнын арттырады доллар одан әрі.