Тайландқа қалай инвестиция салу керек

Мазмұны

• Тайланд экономикасына шолу
• ETF көмегімен Тайландқа инвестиция салу
• Тайландта ADR және акциялар сатып алу
• Тайландқа инвестициялау қаупі

Таиланд - ауданы бойынша әлемдегі 51-ші, халқының саны бойынша 20-шы, ал экономикалық көлемі бойынша әлемдегі 28-ші мемлекет. Жаңа индустриалды дамып келе жатқан нарықтық экономика жағдайында халықаралық инвесторлар бұл елді өсудің қарқынды өсу қарқыны бойынша біледі, оны халықтың саны тез артып, бүкіл әлем бойынша экспорт өсуде.

Тайланд экономикасына шолу

Тайландтың экономикасы Оңтүстік-Шығыс Азияда екінші орын алады (Индонезиядан кейін), бірақ оның жан басына шаққандағы кірісі Сингапур, Бруней және Малайзиядан кейін аймақта төртінші орында. Жалпы ішкі өнім немесе ЖІӨ өсімі ұзақ мерзімді орташа есеппен жылына 4 пайыздан 5 пайызға дейін тұрақтады, оған күшті автомобиль өнеркәсібі және оның күріш пен ауылшаруашылық тауарларының маңызды экспорттаушысы мәртебесі әсер етеді.

Тайланд экономикасы айтарлықтай су тасқыны кезінде қиындықтарды бастан кешіргеннен кейін, 2013 жылдан бастап ең төменгі жалақының жоғарылауы мен су басу салдарынан қираған аудандардағы инфрақұрылымдық жобалардың арқасында қатты қалпына келді. Елдің ЖІӨ-сі 2015 жылы 0,3 пайызға қысқарды, бірақ 2016 жылы 3,2 пайызға, ал 2017 жылы 3,9 пайызға тез қалпына келді. Экономистер 2018 жылы экономика 4,2 пайызға өседі деп сенеді.

Еліміздің саяси басшылығына 2014 жылы әскери төңкерістен кейін қысым жасалды. Жаңа Конституция күшіне енгеннен кейін, ел басшылығы осы мәселелерден өтіп, экономиканы қалпына келтіруге үміттенеді, дегенмен батыстық ақпарат көздері оған күмәнмен қарайды. Әскери үкіметтің соңғы «Тайланд 4.0» бастамасы елді орташа кірістерден босатып, оны жоғары табысты мемлекетке айналдыруға арналған.

ETF көмегімен Тайландқа инвестиция салу

Тайландқа инвестиция салудың ең қарапайым тәсілі - бұл АҚШ-тағы сауда-саттық қауіпсіздігінде жедел әртараптандыруды ұсынатын биржалық саудалық қорларды немесе ETF-терді пайдалану. Жалпы активтері 500 миллион долларға жуық iShares MSCI Thailand Capped ETF (NYSE: THD) АҚШ-тағы инвесторлардың Тайланд экономикасына әсер етуінің ең танымал нұсқасын ұсынады.

Қорда ең алдымен қаржы және энергетика салаларында өлшенген 120-дан астам әртүрлі бағалы қағаздар бар, олардың үш ірі холдингі портфолиосының 20 пайызынан астамын құрайды. 0,62 пайыз шығын коэффициентімен ETF көптеген белсенді басқарылатын өзара қорларға қарағанда арзанырақ.

Инвесторлар қордың меншікті капиталы бета нұсқасын, концентрациялану тәуекелдерін және басқа факторларды портфолиоға қоспас бұрын қарастыруы керек. Тарихи тұрғыдан дамушы нарықтарға бағытталған халықаралық ETF-дің бета-коэффициенттері отандық ETF-ге қарағанда жоғары болды, демек олар инвесторлар үшін қауіпті болуы мүмкін.

Тайландта ADR және акциялар сатып алу

Тікелей экспозицияны іздейтін инвесторлар Таиландтағы сияқты шетелдік акциялардың өкілі болып табылатын АҚШ-та сатылатын бағалы қағаздар болып табылатын американдық депозитарлық қолхаттарды немесе ADR сатып алуды ойластырғысы келуі мүмкін. Олар ETF сияқты әртараптандырылмағанымен, олар инвесторларға нақты мүмкіндіктерді пайдалану үшін жеке акциялар сатып алу әдісін ұсынады.

Танымал Таиландтағы ADR мыналарға жатады:

• Сиам Коммерциялық Банкі (SMUUY)
• Қосымша ақпарат қызметі PCL (AVIFY)
• Бангкок банкі (BKKLY)

Инвесторлар ADR-дің шетелдік биржалардағы отандық сауда-саттығына қарағанда өтімділігі аз болуы мүмкін екенін есте ұстауы керек. Көптеген Ұлыбритания мен Еуропалық ADR-дің көлемі көп болғанымен, дамып келе жатқан ADR-ге ұқсас Тайландтың ADR-де өтімділік қаупі едәуір артуы мүмкін. Сондай-ақ, инвесторларға жан-жақты әсер ету үшін ADR портфолиосын құру қажет болуы мүмкін, бұл дамушы нарық компанияларымен қарым-қатынас кезінде қиынға соғуы мүмкін.

Тайландқа инвестициялау қаупі

Таиланд экономикасы кейбір геосаяси тәуекелдерге тап болады, оларды инвесторлар ақша салудан бұрын мұқият ойластыруы керек. Осы тәуекелдерді біріктіре отырып, ел экономикасында инфляцияға және ақша-несие саясатына байланысты өзіндік тәуекелдер болуы мүмкін. Осы тәуекелдердің кез-келгенін ұстамау елдегі тұрақсыздықты тудыруы мүмкін және үлкен проблемалар тудыруы мүмкін.

Қарастырылатын негізгі геосаяси тәуекелдерге мыналар жатады:

• Үкімет жаңа конституцияны әзірлеудің өтпелі кезеңінде тұрған кезде, Қытайдың баяулап бара жатқан экономикасының жоғары әсеріне тап болды.
• Үкімет оңтүстіктегі малайлық мұсылман бүлікшілерінің қатысуымен жалғасып келе жатқан көтеріліспен бетпе-бет келіп отыр, олар шешілмеген жағдайда аймақтағы тұрақсыздыққа қауіп төндіреді.
• Тұтынушылардың шығындары мен саяси бірлікке қауіп төндіруі мүмкін экономиканың күшті қалпына келуін ескере отырып, инфляция маңызды мәселе болып қала береді.

Инвесторлар қандай-да бір инвестициялық шешім қабылдамас бұрын осы тәуекелдерді Таиландқа инвестиция салудың пайдасымен мұқият өлшеуі керек. Тұтастай алғанда, ұзақ мерзімді перспективада тәуекелмен реттелген кірісті арттыру үшін әртараптандырылған портфолионың бір бөлігі ретінде Тайланд ETF немесе ADR қосқан жөн.